一般情況下，由基金基礎份額所分成的兩類(lèi)份額中，a級基金是指預期風(fēng)險和收益均較低且優(yōu)先享受收益分配的部分。b級基金是預期風(fēng)險和收益均較高且次優(yōu)先享受收益的部分。a級基金適合偏向固定收益、風(fēng)險承受能力較低的投資者，而且往往存在約定收益率。而b級基金則定位于那些期望通過(guò)融資增加其投資資本額，進(jìn)而獲得超額收益，有較高風(fēng)險收益偏好的投資者。
分級基金是通過(guò)對基金（母基金）收益分配的安排，將基金份額分成預期收益與風(fēng)險不同的兩類(lèi)基金（子基金）份額，并將其中一類(lèi)份額或兩類(lèi)份額上市進(jìn)行交易的結構化證券投資基金。
a級基金和b級基金區別：
1、從預期收益角度來(lái)說(shuō)
a級基金會(huì )有相對確定且有上限的預期預期收益率；而b級基金沒(méi)有確定的預期收益率目標，在最簡(jiǎn)單的分級基金兌付市場(chǎng)中，支付完a級基金的預期收益之后，產(chǎn)品投資所產(chǎn)生的一切剩余預期收益都歸屬于b級所有。
2、從風(fēng)險的角度來(lái)看
當投資發(fā)生損失時(shí)首先由b級基金承擔，如果b級完全損失，才會(huì )損失到a級。因此，從風(fēng)險的角度來(lái)看，b級代表了風(fēng)險最高的那一份，而a級則是相對低風(fēng)險的那一份。
