美國逆回購即美聯(lián)儲以名下市場(chǎng)賬戶(hù)中的有價(jià)證券抵押給其它商業(yè)銀行或者金融機構獲得美元，雙方會(huì )約定一個(gè)回購期限，約定到期后美聯(lián)儲解除有價(jià)證券的抵押交易，支付給這些商業(yè)銀行或者金融機構美元本息。美國的逆回購操作與中國央行的逆回購操作相反，中國央行逆回購是為了向市場(chǎng)釋放流動(dòng)性，而美國則是回收市場(chǎng)流動(dòng)性。
什么是隔夜逆回購
隔夜逆回購是約定期限為一天的逆回購操作，在這種逆回購操作中雙方簽訂的是隔夜回購協(xié)議，賣(mài)出與買(mǎi)回有價(jià)證券的時(shí)間相差一天。疫情后的美國由于無(wú)限量的QE政策與大量的財政支出讓市場(chǎng)流動(dòng)性過(guò)剩，在市場(chǎng)流動(dòng)性過(guò)剩的情況下，資本家為了追求資產(chǎn)安全會(huì )選擇購買(mǎi)美國國債來(lái)抵御風(fēng)險，在這個(gè)背景下，美聯(lián)儲大量進(jìn)行隔夜逆回購操作來(lái)回收市場(chǎng)流動(dòng)性，以此來(lái)抑制市場(chǎng)的通貨膨脹。
