區別如下：
（1）第三浪的下跌要比第五浪下跌整體幅度要大，跌勢更猛，隨著(zhù)空頭力量的減弱，下跌的動(dòng)能會(huì )越來(lái)越小。
（2）第三浪的運行時(shí)間通常會(huì )是整個(gè)循環(huán)浪中的最長(cháng)的一浪，其上升的空間和幅度亦常常比第五浪大，通常第三浪的運行軌跡，大多數都會(huì )發(fā)展成為一漲再漲的延升浪，第五浪理應是上漲家數超過(guò)下跌家數，但在行情末端，卻會(huì )發(fā)生上漲家數少于下跌家數。
（3）第三浪在絕大多數走勢中，屬于主升段的一大浪，因此，第三浪是屬于比第五浪最具有爆炸性的一浪。第三浪成交量急劇放大，體現出具有上升潛力的量能，常常會(huì )以勢不可擋的跳空缺口向上突破，給人一種突破向上的強烈訊號，第五浪振蕩劇烈，局部股票上漲，普遍賺錢(qián)效果明顯降低。
第一浪：大約半數的第一浪屬于營(yíng)造底部形態(tài)的一部分。跟隨這類(lèi)第一浪出現的第二浪的調整幅度，通常較大；其余一半第一浪則在大型調整形態(tài)之后出現，這類(lèi)第一浪升幅較為可觀(guān)。
第二浪：有時(shí)調整幅度頗大，令市場(chǎng)人士誤以為熊市尚未完結；成交量逐漸縮小，波幅較細，反映拋售壓力逐漸衰竭；出現傳統圖表中的轉向形態(tài)，比如頭肩底、雙底等。
第三浪：通常屬于最具爆炸性的波浪；運行時(shí)間及幅度經(jīng)常屬于最長(cháng)的一個(gè)波浪；大部分時(shí)間成為延伸浪；成交量大增；出現傳統型圖表的突破訊號，例如缺口跳升等。
第四浪：經(jīng)常以較為復雜的形態(tài)出現，以三角形調整形態(tài)運行的機會(huì )亦甚多，通常在低一級的對上一個(gè)第四浪之范圍內完結，浪底不會(huì )低于第一浪的頂。
第五浪：股市中第五浪升幅，一般較第三浪為小。在期貨市場(chǎng)，則出現相反情況，以第五浪成為延伸浪的機會(huì )較大；市場(chǎng)樂(lè )觀(guān)情緒高于一切。
